Byn Flatenberg omnämns redan på 1300-talet. En hytta anlades omkring år 1600 vilken ägdes gemensamt av ett antal bergsmän. De drev även en stångjärnssmedja med en årsproduktion av ca 9 ton. Malmen hämtades från de närbelägna gruvorna i Humboberget, Nyberget, Håksberg och Gräsberg.

Den nuvarande hyttan uppfördes 1865. Masugnspipan är 11 m hög. Flatenbergs kanal anlades 1870. En vattenturbin installerades för drift av maskinerna. I maskinhuset finns fortfarande flera av dessa kvar, t. ex malmkross och blåsmaskin. Hyttan blåstes ned 1918.